在保理业务中,对保理业务客户的质量分析可以从财务、盈利、现金流三个角度进行。

一、财务分析

(一)资产负债分析

(1)结构分析

对保理业务客户的结构分析可分为资产结构分析和负债结构分析。通过保理业务客户的资产结构,能够大致确定保理业务客户的固定资产及流动资产的组成结构,大致确定企业的行业状况、流动状况和经营状况。通过保理业务客户的负债结构,能够大致确定企业的债务融资途径,从而判断企业的资金状况。保理业务客户的资产和负债结构能够在一定程度上反映企业的经营状况。

(2)比率分析

常见的对保理业务客户的比率分析指标有三种。其中,资产负债率能够反映保理业务客户在较长周期下的偿还贷款的能力;流动比率和速动比率能够反映保理业务客户的一年内偿还贷款的能力。

(3)流动性分析

为了解保理业务客户的流动性,可从其流动、与非流动资产或负债的比率入手,与同行业和对标企业的数据进行对比,从而确定保理业务客户的流动性。

(二)资产质量分析

(1)可回收性分析

对于保理业务客户来说,其可回收性包括应收账款的可回收性和存货的可回收性。应收账款的可回收性取决于账龄、客户资信、历史合作情况等。存货的可回收性取决于企业的生产战略。如果企业采用通过销售预测拉动生产的模式,企业的存货可回收性一般较好。

(2)有效性分析

保理业务客户不能仅仅拥有资产,更应该将资产有效率地运用到生产经营活动当中。例如,PPE的利用效率、生产能力、折旧状况,在建工程的结转情况、无形资产的实用效果等。

(3)周转能力分析

保理业务客户的周转能力主要体现在应收账款和存货的周转天数和周转率上。

二、盈利分析

(一)核心利润分析

核心利润即指企业核心业务的利润,排除了激进会计政策和非经常业务的影响,是衡量保理业务客户持续盈利能力的重要指标。

(二)盈利质量分析

(1)盈利水平分析

保理业务客户的盈利水平即指其披露的盈利金额,是反映企业盈利能力的最直观指标。

(2)盈利结构分析

如果保理业务客户能够维持较为稳定的收入结构和毛利结构,则该公司及其所在行业处于稳定阶段,风险较低。

(3)盈利趋势分析

一方面,保理商需要通过保理业务客户历史盈利水平,预测其未来可能的盈利结构,从而推断保理业务风险。另一方面面,保理商需要通过保理业务客户的当前订单,估算已确定的未来工作,得出保理业务客户的最低收入分析。

三、现金流分析

(一)勾稽分析

通过将保理业务客户的现金流量表与资产负债表、利润表等的数据进行勾稽分析,保理商可以确保现金流量表不存在数据上的编制错误。

(二)非正常业务分析

在分析保理业务客户的现金流量表时,应当留意企业的非正常业务导致的现金流入流出。