本文对保理融资的优势和发展制约进行简要介绍。

(一)保理融资相对于其他融资方式的优势

区别于传统贷款关系中关注借款人信用的做法,保理融资更关注借款人的资产价值。区别于抵押贷款业务中关注抵押资产价值,保理融资不需要抵押物。因此,保理融资业务关注应收款质量,能够为信用风险相对较高的中小企业提供资金服务,降低融资业务中的信息不对称问题。

(二)保理融资对中小企业的优势

(1)保理融资有利于卖方资金流转

通过保理融资业务,保理融资申请人可以将应收款变现,为企业的生产经营活动提供资金支持,降低资金链风险。

(2)保理融资的流程较为简单

在保理融资活动中,卖方只需签订保理合同,将应收款转让至保理商,便可以将债务违约风险转移。

(3)保理融资能够提供多项金融服务

尽管保理商主要提供的是资金融通服务,但也同样会提供款项催收、资信调查等多项服务。这有利于卖方专注生产经营领域,节约资金管理成本。

(4)保理融资能够节约成本

一方面,中小企业可以通过保理融资服务节约应收款管理成本。另一方面,中小企业在接受保理融资服务之后,可不再需要通过销售折扣的方式加速资金回笼,降低财务费用。

(三)保理融资的外部发展制约

(1)保理融资受信息基础设施的制约

在保理融资活动中,为降低保理融资风险,需要对客户和债务人进行尽职调查。因此,信息基础设施是否完善将直接影响保理商的风险控制能力。如果能够加强公共征信系统建设、股利信用机构发展、公开信用信息数据库,将更有利于保理行业的完善和发展。

(2)保理融资受商业法律环境的制约

由于目前针对保理融资活动的立法尚不完善,因此保理商会面临保理纠纷的困扰。我国应当参考其他国家对保理融资活动的行业自律和法律监管,引导保理融资业务健康稳定发展。目前,保理融资业务应当被视作贷款业务还是资产买卖业务、企业破产后的保理融资款项属于破产企业还是保理商等问题尚未得到共识,保理融资活动立法工作道阻且长。

(3)保理融资受税收监管环境的制约 对于保理融资行业来说,其往往受到国家税收体系的影响。在大多数情况下,保理融资需要对保理融资费用征收增值税,也同样可以对融资额和坏账准备进行折扣。另一方面,保理融资业务的发展也受到监管要求的影响。对于保理融资活动来说,完全处于金融监管之中和完全不受相关部门管理都不利于保理融资活动的顺利进行。由于保理融资的需求往往在逆市场周期时增加,其独立于监管范围之外的份额往往更能够帮助中小企业解决保理融资难题。