在我国经济发展的新浪潮中,医药产业在经济结构上的不合理、医药相关配套企业规模较小、医药生产企业缺乏足够资金研发新产品、企业流通资金被医疗机构严重占用、资金周转不畅等问题日益凸显。医药行业是一个高投入、高技术的行业,这一点在新药研发上就显而易见。各个医药生产商,在批量生产过程中需要涉及原材料的采购,产成品出产后又涉及到的药品的销售环节,在此需要大量的资金来垫底,还需要拓宽渠道来支撑,导致药品销售之后应收账款的资金回笼时间延长。基于这个行业的流程和特点,医药企业普遍存在着资金短缺的现象,尤其是在中小规模的医药企业中,这种问题暴露得更加明显。

一家典型的医药企业的特点是轻资产,可抵押的固定资产较少;医药存货又有其特殊性——难以准确估量价值又有具体的保质期限,很难当资产抵押物。另一方面,医药行业面临着医改和药品降价的政策性冲击,很多医药企业也不得不面临转型的压力,处于扩张期的某些中小型医药企业更是需要面对这样的风险。大量赊销产生的应收账款严重影响着企业现金流的活力。因此,传统的信贷模式已经不能满足医药企业对资金的需求,寻找另一种融资途径对医药企业来说是非常必要的。而应收账款融资无论在财务角度,还是法律角度都有其自然的可行性。

作为一种新兴的融资模式,应收账款融资越来越被企业、政府和金融机构所重视,成为目前国内最具有潜力的融资模式。应收账款融资相比其他流动资金贷款融资,背景的可追溯性更为直观,与之对应的发票以及主体等也都清晰明确,是解决中小企业融资困境的一剂良药。但应收账款融资模式的正确选择问题,对于中小型医药企业企业来说,还存在一定的难度:中小医药业企业的特点是融资成本高,利润率低且行业竞争压力大,因此从融资效率的角度出发,结合医药企业自身财务特点进行分析,认为应收账款保理融资是最适合医药企业的融资模式。

医药企业存在应收账款规模大、融资需求多、资金流动性差等一系列问题。典型的中小医药企业,还需要面对利润率低、成本高、行业竞争激烈等压力,为防止出现行业垄断,中小医药企业不得不采取赊销方式来把握市场供应的主动权,才能确保市场地位。因此无论是从企业自身的财务、融资现状还是行业压力来看,中小型医药企业都有开展应收账款融资的必要性。

应收账款融资模式能为医药企业减少融资成本,提高融资效率和获利能力。但医药企业要想长期稳定地开展应收账款融资业务,也难免会遇到一些阻碍,因此建立起内部和外部的保障措施就显得极其重要。内部保障措施重点是要改善医药企业自身的应收账款管理、融资管理、风险防范和人才培养的相关制度;外部保障措施主要是指医药企业要建立与金融机构的长期合作,搭建起信息共享平台。只有建立起医药企业内部和外部的双重保障,才能最大限度的保证应收账款融资的顺利开展,稳定资金来源。

除了一般中小企业都面对的融资难问题,中小医药企业因为所处行业的特殊性,对存货的时效和安全都有着很高的要求,难以依靠存货抵押贷款;与此同时,赊销产生的大量应收账款,又很容易让其陷入现金流危机。应收账款融资是将现有企业实际发生的应收账款作为担保进行融资,应收账款融资的出现不仅解决了应收账款不易变现的风险,帮助企业改善财务状况的同时,也在很大程度上提高了资产的流动性,助力企业把握发展机会。

因此,相对于传统的融资方式,应收账款融资的授信风险较低,可操作性强,也就更适合于中小医药企业。其实,不仅是医药企业,各行业的中小型企业都应当打破常规转变思维,在应收款项的处理上,积极利用应收账款融资变现,不能只注重款项的催收,力争寻求到一种新型有效的短期融资方式,打破中小企业融资困难的藩篱,切实推动中小企业的发展进步。