保理的全称是保付代理,另一种叫法是托收保付,基本的操作流程是卖方把自己的应收账款(以其与买方订立的商品或者服务的合同为基础)转手给保理机构,由保理机构或保理公司向卖方提供资金融通、信用调查评估、回款账户监管、信用风险控制和担保、应收账款回收等各种综合性的金融服务。

就国内保理业的目前发展情况,业内绝大部分的保理服务商所提供的服务仍只有最基本的应收账款的融资服务,而其他如信用调查评估、回款账户监管、信用风险控制和担保、应收账款回收等都未有涉及。那么保付代理究竟有什么作用或者贡献呢?

应收账款是企业的对外债权,但是只能在未来某个时间变现,解决不了企业当下的现金流量的需求。而保理商所提供的应收账款的融资服务本质上是将这笔未来的现金提前变现,即贴现以满足客户当前的融资需求。国外的保理业务在转移应收账款时,保理商相当于买断了这笔应收账款,无向企业追索的权力,因此需要承担应收账款的坏账风险。而国内的保理商则拥有追索权,应收账款的所有权并未转移。这就让许多欲寻求保理服务的企业心有芥蒂,认为保理只不过是帮其提前得到资金支持,并未有其他帮助。

就保理业务的需求方企业而言,企业的日常经营需要持续的现金流出作为成本发生;但应收账款的融资并不是持续的,而是在某个时点直接进入账户中,从入账的这个时点开始利息也就开始了,而这个利息会被记录进企业的利润表的财务费用支出中,进而降低企业的净利润水平。资金的流入和流出的时点的不匹配便给企业的经营活动带来了危机,稍有不慎便会影响正常的经营,而这对于企业无疑是影响重大甚至致命的。而真正健康运营的企业的资金流入和流出都应该是源源不断循序渐进的,这样的企业才具有稳健性,资金得到最为充分的利用,自然也满足了股东对于利润最大化的需求。

显然,现在国内的保理运作并不能满足企业稳健经营的需求,对于保理业务的双方都有不利的影响。

因此保理行业要健康发展,需要做出一些改变:第一,保理不能只做资金融通的服务,还需要提供到信用调查评估、回款账户监管、信用风险控制和担保、应收账款回收等相关服务;第二,在业务的执行过程中应该不断地和卖方企业保持沟通交流,紧扣企业的需求,不断优化业务水平,提供个性化和定制化的保理服务,这样既能增加企业的安全感和对保理服务提供商的信任度和依赖度,更能提高保理机构的名声和竞争力,同时也能更好地实现相关服务的落地,保障资产的安全、降低保理业务自身的风险,降低坏账损失。