商业保理业务产生于贸易交易中的信用基础,买卖双方基于货物或服务交易,通过赊销的方式形成了应收账款。出于账款管理或融资等需求,申请人将应收账款转让给保理商,从而提前获得资金融通。可见保理业务以信用为基础逻辑,利用赊销信用与供应链中核心企业的信用延伸,为中小企业提供融资支持。

传统的国际商业保理起源于国际贸易需求,由于卖方给异国买方销售货物的过程通常较长,涉及交易签订、货物长途运输、外汇结算等多项流程,并且通常伴随着一定的账期。为了解决基于信用的账期问题,保理商针对国际商贸业务提供了为买方信用担保、为卖方融资的一系列金融服务,还包括从货物监管、账款核对等服务,帮助解决了国际贸易业务中上下游的账务与信用问题。

保理业务在现代商业社会的应用中,不同的场景催生了不同的保理业务模式。比如卖方在供应链中处于强势地位,卖方主动为买方或经销商提供信贷,基于卖方和买方的交易基础,卖方能够自己掌握货物物流信息,这种信用融资模式通常应用在集团子公司之间。

第二种模式是在买方强势的情况下。买方通为规模大、知名度高、具有市场渠道等优势,比如国美、苏宁这些大型企业。买方利用规模和渠道优势,具有较强的话语权,延长账期以提供便利,积累了买方充足的现金流。这种模式也是国内保理业务自然生长的普遍模式。

第三种模式是新兴的第三方供应链服务商,比如大型电商平台淘宝、京东等公司。基于平台电商的交易数据、物流信息,自然而然地产生资金服务需求。第三方供应链服务商开拓保理业务,一方面可以帮助压缩卖方账期,另一方面为卖方融资,促进买方消费。同时提供给买方的信用担保,进一步推动买方消费。基于充足的信息流,第三方供应链服务商能够更具针对性地提供保理业务服务,有利于保理商更全面的风险控制。

此外,市场上还有不少大大小小的商业保理公司,有靠小贷方式提供保理融资的,也有通过贸易融资方式提供保理服务的。随着为小微企业提供云记账服务的公司发展,还将会产生账款管理平台模式的保理商。

不论保理业务的产生需求情景不同,还是应用模式差异,商业保理业务开展的关键依然是货物流、信息流和资金流。这类似于供应链的一脉相承,获得了供应链的掌控权,也自然获得了供应链中资金的流动和沉淀。因此商业保理的核心逻辑需要深耕行业,掌握充足的信息流,或者作为第三方引入信用方式参与到更多的行业中,从而疏通供应链渠道,捋顺上下游财务状况。充分发挥保理业务对实体商贸经济的助力作用,促进贸易产业与保理行业的双赢。