目前来看,与银行保理相比,中国的商业保理还处于起步阶段。2009年,第一家商业保理公司在天津注册,标志着商业保理行业正式在中国的开始。从2014年到2017年,商业保理业务经历了显著的增长,交易额达到人民币1.1万亿,复合平均增长率为138.3%,另一方面,同期银行保理业务经历了-11.5%的复合平均增长率,从2014年的2.9万亿人民币下降到2017年的2.0万亿人民币。这代表着中国保理市场从银行主导向商业主导的结构性转变,中小企业面临的融资需求选择更加多样化,不仅仅依靠银行方面的保理,商业保理商可以为中小企业提供融资服务,可能有些并不需要相关的担保措施,仅仅依靠企业的征信和真实的交易行为。银行保理逐渐退出市场,而商业保理正在为中小企业提供相应的服务,这种现象的出现有很多因素的影响,但以下四个方面是这一根本性转变发生的主要影响因素:

  • 商业保理的扶持政策

  中小企业融资难、融资贵的问题,一直是政府关心的头等大事。自2013年以来,中国政府实行了多项支持商业保理发展的政策。例如,深圳实施了一项新政策,允许商业保理公司以“认购资本制度”进行注册,从而放宽了对商业保理公司的资本注册方面的要求,具体是要求商业保理公司在注册时不需要立即履行注册资本的缴纳工作,这种政策缓解了商业保理公司现金流紧张的问题,加速了商业保理行业的快速发展。

  • 中小企业应收账款的可持续性增长

  由于工业中小企业持续增长,预计2016年至2021年中小企业应收账款的复合年均增长率将达到13%。虽然GDP增速放缓导致中小企业应收账款增长略低于2016年前的历史增长率,但在强有力的政策支持下,中小企业应收账款增长的势头预计将继续下去,这就为商业保理提供了广大的市场业务来源。

  • 发展初期的巨大上升潜力

  与发达国家商业保理市场(尤其是欧洲)相比,中国正处于商业保理发展的早期初级阶段。中国保理量占GDP的比例远低于国际发达的商业保理市场。在强劲的商业贸易流动和政府政策扶持的支持下,中国的商业保理业务的上升潜力是巨大的,未来有很大的可操作空间。

  • 银行保理业务的减缓

  银行在之前也作过商业保理业务,但是,自从银行发生了几例有风险的保理业务,引发了监管部门极大的重视,因此,银行业的保理业务被银行业监管机构叫停。2004年,中国人民银行发布了《商业银行保理业务管理暂行办法》,规范了银行保理业务的范围,强调了风险管理的重要性。在新的法规和传统的信用基础的风险评估方法下,银行正在回避保理业务,这使得大量融资需求得不到满足,而这些需求可能会被商业保理商所捕捉。