在供应链金融中,人们通常对保理业务比较熟悉,即基于商业贸易关系产生的应收账款进行债权转让。商业保理是借助供应链中核心企业债务人的信用资质,来帮助中小供应商实现资金融通。那么什么是保理资产,在财务报表中又是如何反映的呢?

保理资产在打包成保理产品之前,产生于财务报表中的“应收账款”。商家在激烈的市场竞争中争取达成购销业务合同,或者为了促销而发生赊销业务。销售收入发生和受到资金货款存在一定的账期,赊销的部分就是“应收账款”。应收账款一定程度上反映了企业经营销售的成果,体现了上下游产业链中的话语权。应收账款较多的企业通常地位较弱小,资金被购货方占用。一旦发生坏账或周转不灵的情况,会密切关系到企业的生死存亡。

由于销售商品与收到货款存在时间差,这也造成了企业的成长速度和现金流之间的偏差。应收账款作为反映企业流动资产的项目之一,它的增多说明企业商品售出,业务规模增加,发展速度有所提高,但是暂时没有拿到资金款项,企业的经营活动现金流流入减少。现金流的周转出现紧张,企业就没有办法基于销售进一步扩大规模、拓展市场。出于资金融通和应收账款管理的需求,保理业务随之产生。

“应收账款”转变为“保理资产”可以说是一种商业信用转变为金融信用的方式。商业信用的信用主体复杂多样,没有准确统一的衡量标准,也不像银行信用或政府信用有较强的保障。因此尽管应收账款作为一种流动资产,但变现能力并不强。商业保理公司在保理业务过程中发挥了将商业信用转变为金融信用的作用,通过保理公司专业化、深入化的调研,合理判断债务人的信用风险,从而把应收账款转化成一项交易性的金融资产。

具体在销售商的财务报表中,债权人将应收账款转让给保理公司后,流动资产中的“应收账款”数额减少;保理融资完成后,企业的“银行存款”增加;发生销售退回的,冲减“其他应收款”。不同类型的保理业务账务处理不完全相同,如在无追索权的保理业务中,买方支付货款后,卖方无需账务处理;而在有追索权的保理中,卖方短期借款减少,应收账款减少。

可以看到财务报表中保理资产的流转实质上是“应收账款”在账期内提前变现的过程,具体会计处理中还会涉及其他应收款、预计负债、管理费用、财务费用等科目。此外,保理资产还可以通过资产梳理、增信、结构设计等步骤,实现基础资产的证券化,形成ABS类金融资产。保理资产证券化进一步提高了保理资产的流动性和收益性,也为保理公司提供了有效的融资渠道。