房地产供应链金融保理将保理业务与供应链金融相结合,实现了商品买卖、货物运输、资金流转的结合,是一种新兴的融资方式。

一、房地产供应链金融保理模式

(一)直接保理

(1)房地产供应商与房产商签订商品赊购合同,形成应收账款。

(2)房产供应商存在融资需求,寻求供应链金融保理,与保理商签订供应链金融保理合同,将应收账款的所有权转让至保理商。

(3)保理商在与房产供应商签订供应链金融保理合同、受让应收账款债权之后,将应收账款债权转让结果通知到房产商。

(4)房产商在收到保理商通知,了解到房产供应商进行供应链金融保理之后,向保理商和房产供应商确认应收账款债权的转让。

(5)保理商在收到房产商的确认之后,根据应收账款情况和房产供应商资信状况,决定并向房产供应商支付应收账款对价,进行供应舰金融保理。

(6)在应收账款到期还款日,房产商向保理商还清应收账款,供应链金融保理结束。

(二)反向保理

(1)房地产一级供应商与房产商签订商品赊购合同,形成应收账款。

(2)房产商在签订合同后,向一级房产供应商开具电子凭证。

(3)房产商向一级房产供应商和二级房产供应商在凭证持有到期日支付货款,一级房产供应商将凭证转让给二级房产供应商,并向买方保理商和卖方保理商通过供应链金融保理获得凭证融资。

(4)房产商向买方保理商支付货款,二级房产供应商通过供应链金融保理向买方保理商和卖方保理商获得凭证融资。

(5)买方保理商将凭证转移至卖方保理商以获得相应对价。在凭证到期日,房产商向卖方保理商支付货款,供应链金融保理结束。

二、地产供应链金融ABS

(1)收款方向房产商提供服务,形成应收账款,供应链金融保理开始。

(2)受托管理银行和ABS管理人设立并管理资产支持专项计划并在交易所挂牌。

(3)受托管理银行将本金和收益交付至中证登登记。

(4)中证登要求资产支持专项计划提供相应的协议文件。

(5)应收账款债权持有者与资产支持专项计划签订供应链金融保理所需协议。

(6)有意向认购该ABS份额的投资者与资产支持专项计划签订供应链金融保理所需协议。

(7)有意向认购该ABS份额的投资者将认购资金注入至资产支持专项计划。

(8)资产支持专项计划将通过ABS筹集到的资金转让给应收账款的债权持有者。

(9)房地产供应链金融保理结束。