在供应链金融交易中,保理业务是常见的业务形式之一。根据保理业务实施的主体不同,以及资金管理需求不同,衍生出正向保理和反向保理之分。在保理业务的实际操作中,保理公司不仅关注买方的偿还能力、信用情况,还要关注卖方的经营与信用情况,比如担保能力、回款能力、经营情况等。

       (正向)保理中通常卖方是有迫切融资需求的小微企业,买方大多为有付款保障的大型企业。反向保理则是由贸易关系中的债务人作为发起人,向保理公司提出保理业务申请,经债权人确认和同意后,债权人转让其应收账款,保理商进而提供资金融通、应收账款管理等一系列金融服务。其实质上是资信状况较好的买方企业为规模较小的卖方企业申请的保理服务。

       和一般的保理相比,反向保理业务中,与保理公司打交道的主体变成了供应链贸易中的大企业,这种企业往往是供应链协作体系中具有主导地位的核心企业或供应链服务平台企业。保理公司的主要审查对象是负有债务的下游买家,而不是上游的中小企业供应商,这有利于在一定程度上降低信用风险。

       反向保理业务的流程通常有如下几个步骤:

①中小企业和大型企业签订采购合同,形成贸易关系中的应收账款。

②保理商对应收账款以及资信情况进行核查,与买方大企业达成协议,配合推荐供应商,确认应收账款。

③保理商与中小企业签订保理协议,中小企业通过转让应收账款,从而取得保理融资服务。

④等到应收账款到期,买方大企业与保理商进行核算偿还,付款至指定账户。

       通过反向保理,有利于合理利用供应链交易中具有良好信用的核心企业资质,为相对弱势的中小型企业解决融资困难的问题。中小型企业可以将具有一定不确定性的应收账款转化为可预期的金融资源,这相当于通过核心企业方获得一定的信用增级,从而有助于拓宽中小企业的融资渠道。

       并且,对于核心企业来讲,反向保理也有利于其管理大量应收账款问题,提高核心企业的资金运用效率。有助于在贸易关系中保持稳定合作的上下游伙伴关系,提高产业链的整体竞争力,加强面对市场周期性风险的能力,有利于保证产业链的供应质量和降低链条成本。

       此外,反向保理作为一种特殊的保理业务形式,便于提高商业保理业务的效率。这是由于传统的保理业务审查的重点在供应商的经营水平、财务状况等,而反向保理建立在核心企业对应收账款的确认上,在真实贸易中核心企业认定应收账款是有效的,那么保理业务的可靠性能够得到增强。从而简化了保理公司对保理业务的审查过程,提高了商业保理业务的工作效率。