国际上保理业务相对来说较为成熟,尤其是欧洲地区,为中小企业发展提供相应的融资手段。但保理开展过程中也存在相应的问题:首先,融资企业要承担被追索义务,买方不及时归还应收账款,保理公司可以直接依法要求融资企业偿还这部分借款,增加了融资企业或有负债风险。其次,由于保理业务的开展,融资企业提供的担保措施较少,一般都是基于企业信用情况,这就使得融资成本十分高昂。最后,较高的融资成本,会使流通中的企业提高产品的价格,增加最终买方的相关成本。

供应链金融的深入发展,带动了另一种保理业务的出现——反向保理业务。但是,国内保理业务还处于初级阶段,反向保理业务不被大多数保理公司所接受,即使做成功,也要提供大量的担保措施。

反向保理是指在经济贸易中,为了享受较长账期和提前还款获得卖方的现金折扣,由买方企业向保理公司提出融资需求,支付其上游卖方企业应付账款。

反向保理和正向保理较为类似,但是反向保理也具有正向保理所不具有的特征,主要是下面两点:首先,在反向保理业务中,保理商主要对买方进行风险评估,对卖方关注度并不是太高。其次,对于买家的足够了解,保理公司为了降低自身风险的发生,可以选择买家已经提前批复付款的应收账款进行保理操作。

反向保理融资模式

目前,反向保理业务中,融资方式有两类:第一,融资企业可以使用应收账款进行质押,获取相关融资资金。第二,融资企业对其应收账款进行保理,获得融资资金。

反向保理业务应与其他类型的供应链金融融资手段进行结合,更好地为中小企业融资提供服务。

第一,与采购订单融资的结合。这是一种新的供应链融资模式,主要分为两个阶段:以发货并收到货物为时间点,在此之前,保理公司为中小企业提供采购订单融资,为中小企业支付类似于预付账款资金。在此之后,保理公司为该企业提供反向保理融资,提前替买方中小企业支付货款。但是,在这两个过程中,保理公司给的利率标准并不相同。

第二,与存货融资的结合。一般存货融资到期后,银行要求中小企业以现金方式赎回相应的货款,但是中小企业本身资金周转不足,可以利用应收账款作为赎货资金地手段。

三个注意控制风险

反向保理业务相对于正向保理来说,风险较大。因此保理公司应该注意合理地控制风险。以下有三个方面入手:

第一,加强对核心企业,也就是最终还款人的考察。反向保理要求认真审查买方即融资企业的各方面信息。包括包括表内和表外因素、企业法人征信、管理层变动情况等。对买方尽职审查,才能做到以后防控风险。

第二,建立供应商的准入制度。做反向保理尤其要重视供应商提供货物质量的好坏,如果供应商较为劣质,买方会要求退货,而相应的风险,也会传递给保理公司。

第三,要加强对核心企业和供应商之间实际发生业务的监控。保理公司不仅要考察核心企业的资信情况,也同时要对两者发生的业务进行监控,寻找货物贸易的真实性和退货率的大小,尽量减小保理公司以后面临的风险。