当前市场信用紧缩,中小企业面临的融资问题更为艰难,商业保理作为融资便捷有效的渠道之一,如何在信用收紧的市场上获取和保持优质的客户资源,防范系统性风险踩雷?这需要保理公司强化对风险控制的逻辑认识,实行操作性强的风险控制体系,从而有效地帮助保理公司在市场站稳脚跟,合理扩展商业保理业务。

       通常,保理业务的风险管控有两种主要模式,一是选择性风险控制,像银行那样选择市场公认的资本雄厚、经营稳健的供应商作为债务人,进而开展保理业务;二是管理型风险控制,首先对债务人的信用授信进行管理,进而引导供应商按自己的风险偏好开展赊销活动,据此开展商业保理业务。

       从保理背后的信用逻辑来看,商业保理业务是以供应商的应收账权转让为前提,债权是贸易销售中产生的应收账款,即企业赊销的产物。供应商采用赊销的方式主要是为了销售更多的商品和服务,以快速地拓展市场,扩大规模,保持经营的稳定增长。而不是为了获得赊销价格和现金销售之间的收益差额。由于供应商用于赊销的资金通常是自有或者外借的,外借资金的成本会影响供应商的利润。如果供应商赊销与现金销售的差额不能覆盖外借资金的成本,那么供应商的利润就会被剥夺。如果外借的资金成本低于赊销与现金销售的差额,那么供应商会获得利润增加。这要求企业在贸易赊销定价的时候,不仅需要考虑客户的信用风险,还需要考虑采用保理外部融资的资金成本对利润的影响。此外,采购商是强势的大企业方的话,供应商往往处于被压榨的地位,不具备客户信用管理的条件。

       保理业务通常会倾向选择型的风险控制,青睐回款及时、稳定或回款率高的客户,但是这种成熟的风控模式更适应资金成本较低的银行,而保理商等供应链金融企业在开拓市场的过程中,服务对象更多是分散、弱小的中小企业。因此,商业保理业务实施考察中不仅仅要看企业的信用资质,还要重视供应链管理,关注中小企业的业务和下游的核心企业来做风险控制。

       在理解了供应商和采购商贸易赊销和风险管理的内在逻辑基础上,对于保理业务的开展和风险控制也有了更深入的认知。转向管理型风险控制的保理商,不仅仅把融资客户作为风险核查与控制的对象,进一步纳入企业业务和核心企业信用的考量。可以更全面地了解和参与客户的商业业务、信息流、物流和资金流,对贸易的真实性、确权和回款控制跟进一步把握,有利于完善供应链管理下的风险控制体系,拓展了保理业务的风险容忍度,更好地维护保理业务的长期可持续发展。