根据我国商业保理专业委员会的统计:2012至2016年间,我国商业保理商的注册数量、业务量和融资额均实现了连年成倍增长,为物流与供应链上下游的中小企业提供了及时有效的保理服务。良好的发展势头也暴露出一些亟需解决的风险管控问题:以保理业务为核心的供应链金融风险较高,其难以量化识别的特质带来了风险管理的难题,极易给企业、银行和其他金融机构造成巨大损失。

保理业务下的供应链金融风险可划分为以下四类:

  • 信用风险

分为信用违约和信用息差风险:信用违约风险是指在保理业务下供应链金融的交易中,由于应收账款的债务人无法履行约定合同的现金款项,使应收账款债权人的既得利益受到损失的可能性;信用息差风险是指在违约事实发生的情况下,保理商启动事后强制追偿措施以挽回损失。因为信用利息差的出现,说明保理风险已经在供应链中扩散。

  • 市场风险

包括市场汇率风险、市场利率风险和市场价格质量风险。

我国和国际上的汇率变化引起应收账款现值的变化,会为市场带来汇率风险,经济全球化为市场汇率风险的防控带来了新的挑战。保理融资的开展也会受到利率的影响,我国采用固定利率和市场浮动利率相结合的方式来确定利率,一定程度上会对企业的保理融资成本带来影响。市场价格质量风险是指由于供应链上企业尤其以核心企业为代表的产品质量差异、价格被动所引起风险。在保理业务下的供应链金融中,各个企业联系密切,单个企业的现金流变化就会影响到其他独立的企业,作为企业核心的产品就是风险的来源。

  • 操作风险

指在保理业务下的供应链金融中,保理商由于自身原因而产生的风险。操作风险主要受到两种因素的影响:制度不完善形成的模式风险和人为操作不当造成的流程风险。保理业务细则制定不明确,供应链上的企业在实际操作上就会有困难;保理商对应收账款的审核不严谨、对企业产品的定位不准确等原因,也会或多或少地为企业带来风险。

  • 法律风险

法律风险主要是指由于我国法律体系及保理案件纠纷所引起的系统性风险,主要包括应收账款企业之间应收账款转让中的权属风险、债权债务合法性,以及保理业务意外强制追偿带来的协调风险等。

有关研究表明:在保理业务下的供应链金融风险中,按风险重要程度,信用风险居于首位,其次是操作风险、市场风险和法律风险,因此在保理业务中供应链金融风险管理应当侧重于控制信用风险和操作风险。

开展保理业务的过程中,保理商应该将信用风险的监测放于重要地位,从企业资产规模、偿债能力、利润率和企业法人的征信等多个角度评估企业的信用度。同时,这也就要求企业在日常经营中,要及时评估其资产规模并对各类应收账款予以监测,完善财务数据,形成优良的征信记录

在供应链金融剩下三类风险的具体防范上,可以通过量化加以识别,合理监测操作风险、市场风险和法律风险,当风险值达到临界值时就需要采取相应措施实施控制。模式风险、流程风险和质物变现风险期构成了操作风险,市场风险受宏、微观市场层面的影响,法律风险主要由权属风险构成,在保理业务下供应链金融风险监测中应正确安排三者的比重,合理监测出保理业务中的各类风险并分类管控。