近些年来,供应链金融在中国迅速发展,为中小企业融资提供了一个新的手段。中小企业对国民经济发展具有重要的意义,但是由于自身规模限制,中小企业一直面临着融资难、融资贵的问题,所以供应链金融出现,无疑是给中小企业一个融资的曙光。

供应链金融中,企业信用是中小企业融资所考量的最重要因素,因此,要求我们从全新的视角去对中小企业的信用风险进行评价。

著名经济学家克里斯多夫曾经指出,市场上只有供应链而没有企业,真正的竞争不是企业与企业之间的竞争,而是供应链与供应链之间的竞争。供应链中上下游企业通过协同合作运营,来实现各方的利益最大化和成本最小化。

解决中小企业融资难的问题,不能仅仅通过一个企业的个体寻找原因,还应在整个供应链上下游寻找中小企业融资方式。

实际上,银行通过借助在供应链中与中小企业合作的核心企业之间的信用或是担保,来为中小企业进行增信,解决中小企业向银行贷款时出现的担保不足和增信不够的问题。

银行在解决中小企业融资方面问题时,同时也给自己获得了稳定的客户资源,经营风险相应地降低。供应链金融在缓解中小企业融资难地问题地同时,也给银行带来了收益。

(一)中小企业信用风险

信用风险也是违约风险,指资金借款方由于种种原因,不能履行合同,进行违约,造成资金出借方遭到本金和利息收不回来的境地。

中小企业盈利能力、营运能力、资产规模等方面都不能与大企业进行比较。中小企业一般出资人为个人或是几个合伙人,产品、服务较为单一,自有资本相对较少,管理者的个人观念会影响到企业信用状况。因此,中小企业的信用风险具有很大的不确定性和个人相关性。

(二)供应链金融下的中小企业信用风险影响因素

供应链金融不同于传统银行信贷行为,供应链金融融资模式涉及不仅仅是融资方或是资金出借方,还包括相关购销关系和其他核心企业相关的担保行为。因此,供应链金融下的中小企业信用风险影响因素包括外部环境、中小企业素质、供应链关系状况、核心企业素质和融资项下资产状况等五个方面。

(一)供应链金融下的中小企业信用评级指标设置原则

  • 基于供应链进行整体信用评级

在供应链金融模式中,中小企业信用状况评价,考虑的不仅仅是中小企业本身,还包括整个上下游产业链中各个成员整体信用评级。

  • 弱化中小企业财务报表的依赖

由于中小企业财务数据不是太健全,难以反应真实的企业现状,在供应链融资中,尽量弱化对财务方面信息的分析,多关注真实贸易情况等其他方面信息来反映企业经营情况。

  • 关注中小企业和供应链上核心企业的合作趋势

分析中小企业发展前景中,要相应地弱化中小企业财务方面的指标,更多关注中小企业与核心企业的合作时间长短,依赖关系,以及核心企业对中小企业的支持力度。