随着中小企业的发展,供应链保理融资的规模逐渐扩大。然而,供应链企业和保理商在进行供应链保理融资时,应当对以下风险予以重视。

(一)企业保理融资风险影响因素

(1)偿还贷款能力

企业的偿还贷款能力分为短期偿还贷款能力和长期偿还贷款能力。短期还贷能力可以通过计算企业的速动比率和流动比率获得,是重要的衡量中小企业保理融资的指标之一。长期偿还贷款能力对供应链金融保理融资至关重要,可以通过资产负债率等进行估计。

(2)实现盈利能力

对于企业管理者来说,盈利能力至关重要。如果一个企业的盈利能力非常乐观,那么其面临资金风险的可能性将会降低,从而降低企业的保理融资风险。ROE是最广泛应用的衡量盈利能力的指标。

(3)经营运行能力

如果企业的经营运行能力较高,则其通常能够更好地实现资产的分配利用。常见的衡量企业经营运行能力的指标有总资产、存货和流动资产的周转率等。

(4)创新变革能力

对于广大企业,尤其是科技企业,创新能力直接决定了企业的市场地位和发展前景。因此,创新变革能力较强的企业往往面临较低的保理融资风险。企业的创新变革能力可以通过技术人员与员工总数的比例、研发投入的占比、专利和知识产权的数量等体现出来。

(5)应收账款质量

应收账款的质量主要指其还款期限、坏账比例、退货比例等。在保理融资中,企业的应收账款质量直接决定其保理融资中的应收账款对价。如果企业的应收账款账龄较短、短账龄应收占比较大、坏账比例较低、退货情况较少,则该企业在保理融资中能够付出更低的成本。

(6)资信情况记录

保理商在接受企业保理融资之前,一定会对企业的资信情况进行调查,确认其还款情况。如果企业在保理融资前存在多笔逾期未还款项,则该企业很可能存在资金周转困难,保理商也会相应提高保理融资利率或不提供保理融资服务。

(二)行业保理融资风险影响因素

(1)宏观经济环境

(2)国家政策变化

(3)新兴科技发展

(4)行业发展阶段

(三)供应链保理融资风险影响因素

(1)运营效率

在供应链保理融资项目中,核心企业的生产销售流动比率、产品生产成本、供给需求比例等都会影响整个供应链系统的运营效率。

(2)信息化程度

在供应链系统信息化程度较高的情况下,保理商和供应链企业能够以更低廉的信息搜寻成本获得供应链保理融资所需信息,从而提高保理融资效率、降低保理融资风险。

(3)竞争能力

如果核心企业的竞争能力较高,则其产品替代性则相应较弱,供应链的价值也就越大,从而提升供应链保理融资的信用评级,降低供应链企业保理融资成本。