作为促进我国经济发展的重要力量,中小企业在创造就业、提高经济效率、促进产业技术创新升级、转变经济发展的方式以及维持社会稳定等方面都起到了不容忽视的作用。但中小企业由于核心竞争力不足、经营风险较大,并且缺乏可以抵押的抵押资产,可以获得的金融服务与其在我国经济发展中重要的战略地位,以及经济的贡献存在严重不匹配,“融资难、融资贵”问题成为长久以来制约中小企业生存和发展的严重问题。在这样的大背景下,供应链金融应运而生,为缓解中小企业融资难提供了新的解题思路。

一、供应链金融的含义与特点

(一)供应链金融的含义

供应链金融重新梳理了核心企业和中小企业之间的关系,并形成了“1+N”的供应链融资模式—— “1”是指供应链上的核心企业,“N”是指供应链上为核心企业做配套的中小企业,包括供应商、经销商等。作为“1”的核心企业资本实力强、规模大,在行业中竞争力强,信贷违约风险小,因此容易获得大规模的资金支持;而作为“N”的众多中小企业,其规模较小、实力不强,若作为单一的贷款主体,通常因不能满足贷款的财务指标要求而不能获得资金支持。“1+N”模式即将核心企业和中小配套企业统一起来,着眼于整个供应链,从核心企业出发,挑选出与其具有真实贸易背景、合作稳定的中小企业,将核心企业和中小企业捆绑起来,成为利益共同体,并将核心企业的信用输入到整个供应链,使原本不符合授信要求的中小企业能够获得贷款。

(二)供应链金融的特点

供应链金融是在供应链当中寻找一个规模大信用水平高的核心企业,然后将核心企业的信用引入整个供应链,为上下游中小企业提供融资服务。 

首先,供应链金融的主要服务对象是供应链中与核心企业有稳定业务往来的中小企业。中小企业规模较小、资信程度较低、自有资金较少,但融资需求较强、融资成本比较高、获取资金的渠道也较少,通过借用核心企业的信用,以及与核心企业的真实贸易为背景,运用供应链金融的服务,能有效帮助中小企业以相对低廉的成本获得所需贷款,缓解资金流动性差的问题。 

其次,供应链金融改变了对中小企业授信的风险评估方式。在供应链金融模式中,考察的不再是单个融资企业自身情况,而是对整个供应链及其交易的风险等情况为考察对象,考察的内容包括核心企业的资金实力,规模大小,信用等级,以及中小企业与核心企业贸易的真实性和稳定性等。 

最后,供应链金融具有贸易自偿性,还款有保证。自偿性贸易强调贸易背景真实、交易对手实力雄厚、资信良好、贸易活动连续且稳定,是以企业未来相对确定的销售或者贸易收入作为直接的还款来源。通过设置封闭的贷款操作流程以及单据控制来保证资金运用到制定的方向,并对整个贸易过程进行资金流、信息流的全方位的控制。

二、供应链金融模式

结合中小企业在不同的阶段对融资的不同需求,供应链金融有三种主要融资模式,为中小企业解决不同阶段的资金流动性不足的问题:

(一)应收账款融资模式

企业将生产的产品对外出售时,下游核心企业延迟付款,从而产生大量应收账款。流动资金中应收账款占比较高,而且下一环节生产投资需要支付,因此企业资金出现缺口。此时,企业可以将应收账款等流动资产作为担保,同时下游核心企业提供反担保,在中小企业不能及时还款时,承担相应的还款责任,在这一融资模式下金融机构的贷款风险将大大降低。 

(二)存货质押融资模式

存货质押一般发生在企业向原材料供应商结清货款和采购原材料进行生产,产生半成品和产成品期间。生产期间企业资产大部分以存货形式存在,占用大量流动资金,出现流动资金短缺现象。因此中小企业可以将持有的原材料、产成品等存货向银行等金融机构作质押,借助核心企业担保,获取资金支持。

(三)预付账款融资模式

企业根据提前制定的生产计划,购买生产时所需要的各种原材料时,由于上游的供应商依据自身对原材料的优势地位,进而要求企业尽快给予付款,而此时由于企业自有的资金十分有限,并不能满足原材料采购所需要的预先支付的金额要求时,就可以采用预付账款的融资模式。

尽管供应链金融模式能使各部分的成员都能获得利益,且在我国的发展十分迅速,但目前我国的供应链金融仍处于发展的初级阶段,还不能完全发挥供应链金融可以为企业带来诸多益处的优势,并且实际运用中也还有需要改善和拓宽的空间。促进供应链金融模式发展,调动起企业应用供应链金融的积极性,提高供应链金融运行效率的同时也能促进我国经济发展。