我国家电制造在世界制造业具有稳固地位,尽管欧美市场家电消费增速趋缓,但新兴东南亚大消费市场出现和我国二元城市结构的消费升级,这个过程将带来家电行业的稳定发展。在家电行业产业链中,主要知名品牌生产商和下游大卖场往往处于强势地位,中间环节的零件制造商及经销商存在大量应收账款,进而发展出围绕中间环节开展的保理融资业务。

当前大消费市场中,由于生产厂家和大卖场比较强势,厂商要求现款提货,而卖场货到付款通常需要一定的账期,这就产生了经销商中间协调的环节。因此,大型家电连锁企业的大部分电器产品由经销商负责采购,再销售给卖场,而不是由家电生产商直接供货。

家电经销商和大型家电连锁企业的贸易关系有经销和代销两种方式,账期通常为1-4个月。为了扩大销售规模,不同品牌的电器购销存在不同的商业返点。可见,大型家电连锁企业往往具有商业返利的优势,并且占据了供应商大量的货款;而经销商在采购环节进行货款垫付,在收款环节又面临较长的账期,由此产生资金缺口。商业保理公司开展保理业务的切入口正是家电经销商的应收账款。

以上海地区某电器经销商M为例,主要经营家用电器的销售和安装,代理国内外近15个知名品牌的商品,销售网点分布各大商场超市。M公司与多家商超形成稳定合作的贸易关系。在本保理融资申请项目中,经销商M分别与电器生产厂商P及买方N签订了代理经销协议和经营采购合同。买方N是国内一家大型家电连锁企业,经销商与买方公司N合作已有5年多,年均贸易量达2亿元左右。

经销商M与保理公司签订保理业务合同,保理公司为该笔保理业务开展有追索权的公开保理方式。具体业务过程中,首先卖方与保理公司开立了共管账户,将买卖方的结算账户变更至共管账户,保理公司保持对账户应收账款回款的监管。

在经销商接到家电卖场的开票清单后,计入当期应收账款。经销商与保理公司确认应收转让,家电卖场确认应收账款转让通知书。经销商将银行承兑汇票支付方式转入共管账户,并支付相应的保理款项,保理公司确认流程无误后对经销商贴现。如果在约定期限内未收到家电卖场的银行承兑汇票,或者开票金额不足应收账款回额,那么由经销商承担无条件回购责任。在这个过程中还要着重风险管控,防止重复融资的情况。保理公司要严格把控银行承兑汇票支付的方式,以防经销商到金融机构进行银行承兑贴现。

在商业保理业务中,家电经销商通过应收账款转让得到了融资款项,便于维持日常运营周转,根据经营战略调整扩大采购规模,促进从生产厂商到经销商到家电卖场的产销过程更加高效顺畅。随着未来保理业务的领域扩展,家电行业保理融资模式将得到进一步普及。