大消费行业在二级市场不太景气的情况下,往往能够保持相对稳定的状态,因此从大的行业背景来说,保理公司进入大消费行业风险较小。家电就属于其中一类。在家电生产销售产业链上,上游生产厂家和下游大卖场都处于强势地位。生产厂商往往要求现款提货,而大卖场则要求货到付款以及一定的销售回笼。因此,当前市场环境下,大型家电连锁企业的大部分产品不会直接供给到卖场,而是由经销商作为中间环节。这就发展出了围绕大卖场、经销商而展开的保理融资业务。

正如此前所说,经销商往往成为上游家电生产厂家和下游大卖场之间的调和剂,因此,经销商在采购过程中需要垫付货款,而在收款环节又面临一到三个月的账期。此外,下游大卖场在整个过程中会通过占用供应商大量的应付账款、品牌的商业返点以及其他筹资渠道进行规模扩张。如果此时经销商没有足够的垫付资金跟上大卖场的扩张需求,就很可能被市场淘汰。

因此商业保理业务就成为经销商填补资金缺口的一个重要融资工具。由于此类行业的应收账款有其特殊性,且习惯使用银行承兑汇票作为支付工具,因此家电销售行业的应收账款融资业务属于“公开+有追索权保理+银行承兑汇票贴现”类。具体操作过程如下:

首先,经销商要与保理公司签订保理业务合同,开立共管账户,并要求其与家电卖场正式变更结算账户,变更为经销商与保理公司的共管账户,确保家电卖场回款能够在保理公司的监督之下。

其次,保理公司在经销商接到家电卖场开票清单后,最终以家电卖场《经销开票清单》(即对账单)上的“本期计划支付金额”作为当期应收账款余额(同时进入家电卖场供应链系统中核实数据)。

然后,由经销商公司盖公章确认《应收账款转让通知书》,家电卖场确认应收账款转让通知书。

最后,家电卖场以开立电子银行承兑汇票方式支付至经销商与保理公司的共管账户内,由于共管户的原因,经销商应在收到银行承兑汇票后、直到保理商贴现后,并支付相应保理款项,或者选择以自有资金进行赎回。在这个环节需要注意重复融资事件的发生,因此要严格把控银行承兑支付的方式,以防止经销商到其他金融机构进行银行承兑贴现。若在规定时间内未收到家电卖场的电子银行承兑汇票,或开票金额未能足额回款,则经销商必须进行无条件回购。

通过保理公司的介入,经销商能够进行更大规模的采购,从家电生产企业到家电大卖场的产销过程也能够更加的通畅,推动了家电销售行业的发展。未来,随着保理业务越来越多地进入家电行业,家电销售行业应收账款的融资模式也将必定更加普及。