基础设施建设是我国经济稳定增长的发力点,随着一带一路的深入推行,基建产业的发展空间不断扩展,相应地催生出了大量应收账款。因此,在基建行业开展保理融资业务有着广阔的业务空间,通过应收账款保理渠道缓解资金压力、获得发展动力,有利于推动基础设施建设项目顺利建设,改善施工企业的融资环境。

基建行业是典型的劳动密集型行业,由于工程通常规模较大、工程计量复杂,产业链中常存在着垫资现象,应收账款数额巨大,并且资金结算周期长,使得很多施工企业长期处于现金流紧缺的状况。一些工程企业不得不通过之前的工程款项来填补新的工程项目资金缺口,但是由于各工程项目体量不一,有的企业多个项目在手,资金周转困难更成了日常运营中主要面临的问题。

从统计数据来看,2017年应收账款数额排名前5位的公司中,有3家为基建行业的公司,排名第一的中国中铁应收账款余额高达1500多亿元,已公布年报的基建公司平均应收账款天数为90天。

基建工程保理业务是解决应收账款问题的有效渠道之一,保理融资既能够帮助施工企业缓解资金压力,实现应收账款的提前变现;还能够为工程企业提供循环额度的保障,促进基础建设工程顺利施行;此外,对于开展保理业务的银行和商业保理公司来说,也能够带来丰厚的利润和比较稳定的回报。

基建行业的保理融资主要由基建施工企业将应收账款转让给保理商,保理商通常最高可以提供应收工程款项的80%为建设融资资金,转让后债务人即项目业主的到期还款直接面向保理商。在不同的基建工程保理模式中,具体操作流程各有差异,如买断型保理、循环额度保理、双保理等多种模式,在保理融资实务操作中可以进行灵活的选择。

在基建行业保理业务的审查中,通常需要注意如下几点:1.审查应收账款基础交易合同是否有效成立,包括基础设施工程建设项目的额真实性,合同主体资格等;2.审查应收账款的真实性和可转让性,应收账款的真实成立需要债权人全面履行合同义务为前提,另外可能存在法律或合同对应收账款转让的限制,在这种情况下要谨防不合格应收账款;3.审慎订立与核查保理合同,根据基建行业的运行特点与融资企业的实际情况,核查保理业务模式、交易结构是否合理,保理融资期限、利息罚息等计算方式是否合适与明确;4.对于基建保理业务中的增信措施进行审查,具体包括对担保主体的资信能力审查、担保合同中约定事项的履行情况审查等。

保理融资在基础设施建设行业中的应用空间非常广阔,比起其他融资方式来看,保理业务更关注项目业主的资信状况,融资规模与应收工程款的实际需求相匹配适应,有利于控制项目风险。并且能够以多种形式的保理融资模式满足基建工程企业灵活的需求,从而促进基础设施建设行业的稳健发展。