在商业保理业务流程中,尽职调查是业务人员了解项目情况的基础工作,也是所有业务服务的前提。一方面,在保理项目初期,面对大量来自不同行业、不同规模的企业项目,需要快速高效地判别出哪些业务具有保理可操作性,哪些业务存在欺诈等不定风险。另一方面,对于初步考虑进行商业保理操作的项目,商业保理公司需要进一步调查分析,从而确定如何进行保理交易。

进行商业保理业务中的尽职调查需要遵循“谨慎、计划、真实、完整”的基本原则,以确保尽职调查过程和结果的真实、有效和完整性。保理业务尽职调查的具体内容可以分为以下五个部分:

1、项目主体的基本情况

保理业务以应收账款为基础,应收账款债权转让后,第一还款来源仍是原债务人,而不是保理申请人还款。因此出于对保理基础资产的重要考量,业务人员应当侧重于对债务人的尽职调查。在了解项目主体的基本情况方面,内容包括企业的成立时间、发展历程、企业类型、股权架构、对外投资、经营范围等初步信息。

初步信息可以从国家企业信用信息公示系统查询,具体材料需要获取企业的批准设立文件、营业执照、公司章程及修订变更资料等,来判断与公示系统是否一致,确认企业的真实性与合法性,了解企业的发展历程、出资情况及变更情况等,初步判别企业是否满足授信准入标准。

2、企业主体的经营情况

首先对企业所处行业进行认识,在此基础上充分调查企业主体的业务经营情况,包括主营产品服务、技术工艺、生产周期、上下游情况、主要客户、收入与回款情况等核查。

采购是企业生产经营的起点,在保理尽调过程中,应确认企业不同原材料的种类与采购模式,了解企业主要供应商及付款、运输模式。采购的价格与付款模式反映了企业在产业链中的地位,关系到企业在行业中的竞争力情况。

生产环节中需要调查企业的生产设备、技术工艺和生产流程。着重看企业使用的是否是行业先进设备与技术,还是落后于行业平均水平。库存情况也是保理尽调中需要着重关注的,企业的库存水平往往能反映出产品的市场销售情况,以及企业库存管理能力(产品生产能力与市场销售的匹配与否)。

销售环节是企业经营获利的终端,不同行业不同产品有不同的销售模式和价格水平。保理公司尽职调查可以从销售渠道入手,通过取得上下游的销售合同来了解企业的销售模式,以及应收预收账款的规模、账期。

总体来看,采购与生产环节反应了企业的成本水平和生产能力,销售环节可以估算出销售收入和利润情况,进一步了解企业的行业竞争力情况。

3、企业主体的财务情况

企业主体的财务状况材料主要依据财务报表,时间至少近三年,三至五年的财务报表可以帮助保理尽调人员更好地理解企业发展过程和未来趋势。具体分析内容包括企业重要财务指标、应收账款评估、异常数据分析、财务报表重大调整的影响分析等。

通常将财务报表与经营状况结合来看,比如应收应付情况通常反映了其销售和采购模式,并且与行业特性进行比较判别。深入分析企业的财务报表能够进一步调查企业的经营实力、管理效率、存在风险和未来前景等,为保理调查提供更全面的数据依据。

4、偿付能力与法律风险

企业的偿付能力与企业的资产负债和现金流情况相关联紧密,在保理尽职调查过程中需要了解企业的负债、对外担保等情况。

在法律风险方面还涉及诉讼判决、失信行为、被执行记录、债务纠纷等,对企业的法律情况调查有助于了解企业法律信用风险。

5、保理交易的基础资产和资金需求测算

保理的基础资产核查包括贸易交易的真实性审核、单据与合同的完整与否、贸易关系的稳定性以及基础资产与业务模式是否匹配等内容。

综上可见,保理尽职调查作为商业保理业务开展的前提和基础,是一项综合且复杂的工程,其核查内容在业务过程中具有贯穿性和持续性,尽职调查为后续的保理业务风险管理提供了有效信息。因此,保理业务人员应当加强对尽职调查的认识与掌握,提高业务素质,充分利用尽调的工具手段,推动商业保理业务高效稳定拓展。