供应链金融作为一种全新的融资模式,通过寻找产业供应链中的核心企业,并以此为依托,将供应链上下游各个节点的企业整合为一个整体,实现商业资本与实体经济的有效结合,使资金流、信息流和物流进一步整合,为供应链上下游提供更为完善的金融服务,开创了金融机构与供应链上下游企业良性合作、互利共赢的新局面。

一、苏州昆山供应链金融业务风险分析

供应链金融业务风险是指银行等金融机构在向供应链上相关企业提供金融服务时,由于各种不确定因素导致产品实际的收益低于预期或资产不能回收而遭受损失的可能性。供应链金融业务不同于传统的信贷业务,业务开展中的风险可以主要归纳为信用风险、法律风险和操作风险等几方面。

苏州昆山供应链金融业务也是围绕核心企业周围的中小企业开展的,因为结合了其供应链的产业特点,不是对单个独立企业授信,这样一来对供应链的融资授信与传统的企业授信有很大的不同。对于传统的信贷业务而言,昆山地区的金融机构需要考虑和主要考核授信企业的资质、担保情况、企业的业绩及财务特征等,从独立的财务、市场、经营等单一角色对授信企业的整体综合实力、还款能力进行信用评估。但在产业供应链的经营背景下,昆山供应链上的每个企业的风险已经发生了变化,主要是受供应链因素的影响,而且不仅仅是受企业自身各项风险的影响。对于供应链中企业所涉及到的整体运营情况、贸易背景是否真实、交易对手情况、操作环节等情况同样存在问题。昆山供应链金融业务中的风险可以主要归纳为信用风险、市场风险和操作风险:

(一)信用风险

昆山供应链金融中的信用风险主要由以下几个方面的因素造成:

1. 核心企业自身原因形成的信用风险

2. 供应链中上下游企业存在的信用风险

3. 环境变化带来的道德风险

(二)市场风险

就昆山供应链金融模式而言,面临的市场风险主要影响存货融资模式和预付账款融资模式,表现为质押品价格的波动。而目前看这两种以动产为保障的金融模式的市场风险在整个供应链金融业务风险中所占比例也相对较高。在这两种模式下,作为融资最终保障的质押物多为存货这类动产,并且涉及的动产种类由于供应链所属行业不同而较为复杂,给监管和管理带来较大的难度。质押物的价格随着市场行情变化而不断上下波动,增加了昆山供应链金融业务的市场风险,特别是在金融机构被动处置质押物时,市场风险所产生影响相对就更大。

(三)操作风险

由于供应链金融业务的特殊性,使其在操作风险的管理上也存在着其特有的性质。昆山供应链金融的流程主要划分为业务受理、授信调查、审查审批、合同签署、融资发放、贷款收回、应收账款管理、贷后管理等。对此,应该从内部控制程序、人员素质、贷后管理要求等方面来认识这些环节存在的风险隐患。

应收账款融资模式的核心就是中小企业对核心企业的应收账款管理,融资后依附于存货销售的应收账款权利还往往随着核心企业验收货物的情况而发生变化,从而影响到融资的安全。而存货融资模式和预付账款融资模式下,由于第三方物流监管企业的参与,使得昆山供应链金融模式的运作成为可能,但同时金融机构也需对物流监管企业在供应链金融中所应发挥的职能进行有效管理,因此不可避免的增加了操作风险的发生环节。

二、昆山供应链金融业务存在的主要问题

苏州昆山开展供应链金融业务以来,运营情况正常,但在稳健运营的基础上,仍然不能忽视风险隐患。目前在运作过程中主要存在以下问题及风险隐患:

(一)核心企业主体信用风险

昆山供应链金融业务模式是应收账款类融资模式,以上游供应商为融资主体,占用核心企业专项授信额度,以其应收账款质押为担保方式,供应商的每笔融资都是对应核心企业应付账款而形成的,并在第三方平台进行信息披露。昆山供应链金融业务的主要风险是核心企业的信用及付款能力,只要核心企业按时按约付款,就能正常归还对应的融资款项。

(二)昆山供应链贸易真实性风险

供应链金融业务是针对核心企业、上游供应商、下游经销商之间的生产、供货及销售的各个环节所产生的金融业务品种,因此更多的是考量整个供应链的贸易背景及真实性,一切信贷业务都是建立在供应链贸易真实的基础上,一旦出现核心企业与供应商串联沟通,进行虚假贸易,套取信用,将对金融机构造成极大的信用风险。因此,金融机构在业务开展的过程中要严格审查核心企业及供应商的合作关系及整个供应链贸易的真实性。

供应链金融业务已然成为金融机构未来的主要业务模式,昆山供应链金融的风险管理意识还欠缺培养,其风险管理及控制还将进一步完善。展望昆山供应链金融以后的发展方向,期望能解决现实问题,为广大中小企业提供更优质、更高效、更安全、更全面的金融服务。同时,昆山供应链金融业务模式在选择上,也逐步由应收账款类融资向预付账款、存货类融资等多样化融资模式发展,需要进一步做好供应链金融风险管理工作。