中国所谓的「买断型保理」就是保理商必须承担买方的信用风险,即买方在应收帐款到期日XX天之后若是不能全部给付货款且未主张任何争议,那么保理商就必须在承保的额度内代位付款给卖方。

我们来举个例子,卖方是上市公司,而买方是个不知名企业-说穿了就是个「托儿」,上市公司愿意以一年的帐期供货给这个买方,除非是关联企业否则哪能得到这种「优待」?更何况若不是关联企业,你一个上市公司给他这种条件,难道你的会计师查核能过关吗?证监会稽核组没意见吗?你要如何解释说明?

所以买方是个托儿,又是卖方可以掌控的公司,那么让他倒闭结束营业也就是一念之间的事情。买方倒了不打紧,却连累保理商要负连带责任(PUA)!

那么实际出资的银行是不是风险也很高呢?首先,银行挑选做通道业务的保理商也不挑小的,阿西的保理公司是某国企上市公司的子公司,财力雄厚,万一卖方真的搞鬼把买方给「被倒闭」了,那么阿西保理公司还得赔款给卖方,这笔钱正好用来偿还银行的「再保理」款!

卖方跟银行都在拨小算盘,诓骗无知有钱又贪小便宜的保理公司咬饵上钩。保理公司当银行的通道还有另一种业务就是应收帐款的ABS或是ABN。发行以应收帐款资产为基础的固定收益投资商品的前提就是发行商必须担保债务人(买方)的信用风险,所以这只不过是包装过了的阿西案例,当你保理公司沾沾自喜以为自己替银行作了通道业务之时,殊不知此时风险离你只剩一步之遥。

中国社会目前正所谓是:时机歹歹、人人互害、要想平安、便宜莫贪。其实所谓”买断式保理”真正的意义是:保理商出面保证买方的付款能力,当买方无任何理由并且未在到期日前全部付清货款时,就由保理商负责,代为清偿货款给卖方.

有点像卖方购买信用保险的概念,只是信用保险是由合格的保险公司承做,投保人还有个自负额(即不是100%赔偿).保理则是在保理商出面拍胸脯保证的金额内100%获偿.

卖家出货时购买信用险或请保理商承保买方信用风险,是否是卖方企业的成本呢?答案是不一定!

如果你供货给美国五角大厦或德日台韩等国的大商社(西门子、松下、台积电、三星),应收帐款平均余额不超过100万美金,你可能不会想到购买信用险或请保理商承保买方信用风险.但如果你是出货给流氓企业(不遵守契约精神、不讲究商情自以为付钱的是大爷),即便金额再小,恐怕也都会愿意花个1%的成本买个安心!

所以在商业保理业务没有”买断应收帐款”的说法!中国大陆流行的”买断式保理”是十多年前一些不懂保理的(台湾)人来大陆卖系统以讹传讹的结果。