我国经济新常态在经济增长上表现出结构性减速,增长速度由高速向中高速回落,经济的总体质量和效益迈向中高端水平,新常态本身即蕴涵着经济朝向形态更高级、分工更细致、结构更合理的阶段演化。我国商业保理行业目前处于起步阶段,市场主体数量正在蓬勃发展,质量却没有得到同步提升,面临着从量增到质升、从生存到发展、从低端向中高端发展的转型。经济新常态和商业保理行业发展二者的内在要求和步调是整体一致的,研究我国商业保理行业可能存在的问题,有助于尚处发展阶段的我国保理行业顺应新常态的内在要求,将自身发展周期与新常态发展规律同步。

(一)商业保理企业自身融资困难

在西方发达国家,银行是保理行业发展所需资金的主要来源。作为全球保理行业的第一大市场,欧洲是银行控股保理企业的典范,其业务能力最强的一些保理公司全都是银行控股。国外的保理市场主体一般是普通企业,银行和保理公司是补充关系,远远领先于我国——银行和商业保理公司还未充分建立长期有效的合作。

而在我国,很大一部分商业保理企业自身也只是中小企业规模,资金短缺问题同样存在。不充足的融资额度和较高的融资成本,使得中小型保理企业只能赚取保理融资额的0.2%~2%;而大规模的保理企业的收入却可以达到中小型保理企业的十倍以上。资金渠道决定了商业保理公司的盈利水平甚至生存能力,有关资料显示,当前商业保理企业主要依靠自身获得资金来源,其次是同业合作,但这些渠道远不足以满足其业务需要和持续发展。

(二)商业保理行业发展环境仍需完善

从整个行业发展环境来看,我国商业保理在以下三个方面存在很大的提升空间:

  1. 税务

我国目前还没有对商业保理行业进行明确的税目划分,也没有明确规定应如何适用增值税相关制度。对商业保理公司征收的增值税,在其对外提供融资服务的时候无法抵扣自身的融资成本,存在重复征税问题。这也就意味着,商业保理公司无法享受在营业税阶段的优惠政策,运营成本被提高。

  • 外汇

我国的商业保理公司在开展国际保理业务过程中,所涉及到的资金进出境、外汇异地划转、国际收支申报等结售汇和税收地相关制度尚未明确,一定程度上制约了我国国际保理业务的发展。

  • 法律

按照我国的法律规定,商务合同中需要设立保密条款,这就在实际操作中,使得处于供应链弱势地位的中小微企业无法通过转让应收账款获得融资,导致商业保理企业在业务拓展过程中,即使成功开展业务合作也无法避免法律风险的发生。

(三)商业保理业务存在较高风险

一般而言,单个商业保理企业提供融资服务的规模偏小,其资金来源与银行等金融机构不同,出现系统性风险的可能较小。但仍需重视商业保理行业自身的风险防范。当前我国商业保理行业的风险点主要在于,部分商业保理公司业务界限模糊和市场信用风险偏大。

(四)商业保理行业监管缺乏有效手段

我国商业保理行业监管体系还不够成熟,监管措施不够完全,也面临着一些困难和挑战:目前商务部仅发布过若干政策性文件,缺乏具体的管理办法,实际工作中普遍存在重准入轻后续监管的现象;商业保理企业信息报送比例低、信息报送不及时、不全面等问题,导致企业信息透明度不高,客观上给监管工作带来较大困难。此外,我国商业保理与银行保理并存,虽然分属不同监管体系,但两者并无本质差别,随着双方合作的加强,也就对监管的复杂性提出了新的挑战。

面临上述困难和挑战,为了促进我国商业保理行业早日正式由起步阶段步入成长阶段,应该针对当前我国新常态经济现状和保理行业发展实情,制定合理的目标市场和盈利模式,扩大经营规模以形成规模效应,获取市场影响力,降低单位运营成本和融资成本,让我国的商业保理尽快在市场中站稳脚跟。