近日来债权市场出现多起暴雷事件,据数据统计,截至7月末,2019年已有95只债券违约,涉及债券的资金规模超过700亿元,仅7月一个月发生了15例实质性债券违约。人们习惯了债券的刚性兑付稳定性,往往容易忽略金融市场客观存在的风险,一系列暴雷事件不仅给投资者警醒,也给众多金融机构的业务发展尤其是风险控制敲响了警钟。那么在债权市场暴雷事件频发的背景下,多家保理公司也受到诉讼或业务停滞的负担,保理行业应该如何应对金融市场的动荡和实体经济的风险呢?

首先从经济发展的大环境来看,由于全球经济增速放缓,市场需求减弱,企业难以进一步扩张规模生产,并且市场竞争尤为加剧,整体行业的营运能力和盈利能力下降,企业面临债务压力也进一步加大。另一方面,由于政策收紧了对房地产企业的融资,房地产行业在行业资产负债率中处于最高水平,面临着需求放缓和融资紧缩的内外压力,房产业的信用风险、流动性风险更加突出。为此,保理公司应当加强对宏观环境保持敏锐的洞察力,警惕对风险高发行业的融资,加强支持符合国家产业政策方向的行业,集中于技术先进、有市场竞争力的产业链企业,以市场需求为导向,在市场大环境中保持行业方向的正确性。

从暴雷频发的事件中吸取教训,警惕客户方面的风险。保理业务的第一还款来源是买方,一旦买方出现经营失败或恶意拖欠的情况,保理公司将不能如期收回应收款项。因此保理业务风险核查首先要甄别买卖双方的信用资质,买方的经营能力,以及卖方是否提供还款兜底保障等。在预防客户风险方面,加强对交易真实性的核查,比如核查相关合同、发票。只有基于真实的商贸关系才会形成真实的应收账款款项,否则第一还款来源将得不到保障。在供应链产业链条中,还会产生关联交易的风险,比如经营活动中贷款互抵的现象,这加大了保理公司的资金收回风险。

保理公司的风险控制不仅要加强客户尽调审查,还要不断完善风控制度体系。比如对资金管理的监控,一方面,在给申请人发放保理预付款后,保持对资金流向的密切监控,观察资金流向是否符合申请人计划的购买生产材料、扩大经营规模等活动;另一方面,对于债务人还款资金的日期、金额监控,一旦出现非正常的违约现象,立即执行风控措施。此外,保理公司还要重视债权转让、重复质押登记等法律风险,应设立专职的法规岗位,防范保理业务过程中发生的法律风险。

总之,在债权市场暴雷背景下,保理行业要强化风险防范意识,优化风险控制制度和体系,从贸易项目的真实性、买卖方客户的信用资质、还款能力、项目的合规性和透明度等多方面提高风控能力,促进保理行业健康规范发展。