传统制造行业正进入供应链生态化发展的阶段,在制造业供应链中,由上游客户接受订单,然后进行生产制造,交货给下游客户后产生应收账款债权。基于制造业贸易过程中产生持续、稳定的应收账款循环,商业保理业务通过应收款债权转让为资金需求者提供融资服务。在中小企业融资困难的市场环境下,传统制造行业保理具有广阔的发展空间。

以苏州地区某制造企业P公司为例,P公司为电子设备制造企业,主要提供半导体封装测试传送设备、贴标自动化设备等产品,其合作客户包括海康威视、松下电器等国内外知名品牌,公司年销售额近15亿元,销售净利率约为14%。P公司的前十大客户采购比例均不超过10%,因此风险较为分散。由于近期更新设备、扩展生产线,进一步提高产能,扩大生产规模,产生流动资金缺口5000万元。近日P公司与Q公司完成年度业务订单,应收账款账期为3个月,据此提出应收账款保理融资的申请。

买方Q公司为国际知名电器在中国的全资子公司,总资产约40亿元,资产负债率50%,Q公司主营业务为家用电机的生产制造和销售,年营业收入有30亿元。Q公司在电机制造行业中具有强势地位,主要股东为世界领先的供应商,且Q公司作为经销商具有完善的销售渠道,经营状况良好,与P公司保持着成熟稳定的合作关系。

传统制造行业的交易流程主要经过合同签订,明确采购种类、数量、价格、付款方式等内容,卖方基于买方公司的采购订单进行生产,产品完工后交付至指定地点,买方收到货物后进行质量检验并验收,开立入库单和发票,在约定期限还款至指定账户。

商业保理公司X为该项业务提供了公开有追索权的保理,主要流程为买卖双方达成货物销售交易后,买方购货卖方销货,产生了有明确支付日期的应收账款;卖方P公司向保理商提出保理业务申请,保理商审核通过后,与卖方签署保理协议;保理公司提醒买方Q公司到期还款,支付到保理商能够有效监管的银行账户;保理商结清本金和利息后,将余额支付给卖方P公司,从而完成该项制造业保理业务的全部流程。

在应收转款转让过程中,保理公司需要登记录入人民银行的应收账款质押登记系统,并将应收账款转让和付款账户等信息及时合法地通知债务人,并取得有效的证明文件,从而应收账款债权转让才算真正完成。如果买方Q公司未能够按期支付,那么由卖方P公司回购此项应收账款,补充支付足额的本金利息和其他费用。

传统制造行业保理融资的业务模式以标准的公开有追索权保理为主,随着制造行业的转型升级,产生新的业务模式和资金需求,将进一步刺激商业保理的业务模式和产品种类创新,推动保理业务、供应链金融和制造行业深入融合发展。