在制造行业中,上游企业接受下游客户的订单进行产品的生产、制造和销售,由于货款结算周期的时间差、采用赊销方式等原因产生应收账款。一旦应收账款积压数量过大、时间过长,对于企业的日常资金营运带来极大的压力。商业保理业务致力于解决传统制造行业中的应收账款管理与融资问题,通过保理帮助制造企业扩大销售提高企业竞争力。

       以上海地区制造企业A公司为例,A公司是制造生产传感机、直流电机的大型制造厂商,主要客户为各大知名电器品牌,公司年销售额近十亿元,销售净利润率约为13%。A公司的下游客户中几家主要知名电器品牌客户的采购比例均不超过10%,销售渠道相对分散。由于该公司扩大生产线、扩充产能的需要,流动资金缺口5000万元,产生应收账款融资的需求。

       买方B公司为国内知名电器公司,总资产约40亿元,年营业收入近25亿元,资产负债率为60%。B公司拥有家用电器行业内的知名品牌,经营状况良好,行业地位和经销商地位强势。B公司与A公司有着长期稳定的合作关系,在近期达成的交易合同中,付款周期为150天。

       上海地区商业保理公司为传统制造企业A公司提供了如下融资方案,首先卖方A公司与买方B公司完成订货与销售的交易后,根据形成的应收账款向保理公司提出保理业务申请;经过商业保理公司审核通过后,签署保理协议,A公司将该笔应收账款债权全部转让给保理公司;保理公司支付A公司应收账款80%的融资数额,及收取相关业务费用;应收账款到期后买方B公司还款至保理公司方,结算完成本金与利息后,保理公司向A公司支付尾款。若买方B公司到期不能够按时还款,或者支付的资金不足以覆盖该笔保理业务的本金利息及相关费用,那么商业保理公司将启动卖方回购的程序。这是一类典型的有追索权买方还款型保理业务,帮助A公司解决了流动资金缺口的问题,优化企业账期结构配置。

       由于传统制造业在经济生产中占据不可忽视的基础地位,这一行业中的应收账款通常是因销售交易产生的,具有持续性和稳定性。目前我国制造业面临后发展经济提低成本优势和发达国家再工业化的双重积压,国家积极鼓励传统制造业发展升级,对符合产业政策的制造业给予政策支持,鼓励金融创新机构为中小企业提供融资支持服务。

       商业保理公司作为金融创新服务机构之一,以服务实体产业经济为指向,开拓制造行业中优质业务。当然,商业保理公司在承接制造业保理业务的时候,不能忽视制造产业中存在一些产能过剩或落后等风险。制造业保理未来发展应当进一步为供应链核心企业、上下游中小企业提供专业化、个性化的金融服务,以应收账款保理促进制造企业做大做强,助力制造产业投融资结构优化升级。